أنشطة التشغيل

ما المقصود بمصطلح "أنشطة التشغيل"؟

أنشطة التشغيل هي الوظائف الأساسية التي تمارسها الشركة في إطار نشاطها التجاري الجوهري، أي كل ما يتعلق مباشرةً بإنتاج السلع وتقديم الخدمات وتسليمها إلى السوق. وتشمل التصنيع، والتوزيع، والتسويق، والبيع.

 

وتُمثّل أنشطة التشغيل عادةً المصدر الرئيسي للتدفق النقدي في الشركة، وهي المحدد الأساسي لربحيتها على المدى البعيد. ويمكن رصدها في بيان الدخل وبيان التدفقات النقدية للشركة.

 

النقاط الرئيسية حول أنشطة التشغيل

• أنشطة التشغيل هي الأنشطة اليومية لإنتاج وبيع المنتجات وتوليد الإيرادات.

• تشمل التصنيع والمبيعات والإعلان، والتسويق، والإدارة العامة، والصيانة.

• تتميز عن أنشطة الاستثمار والتمويل التي لا ترتبط مباشرةً بتقديم السلع والخدمات.

• التدفقات النقدية من التشغيل مقياس محوري يعتمد عليه المحللون والمستثمرون في تقييم الشركات.

 

أساسيات أنشطة التشغيل

تشمل أنشطة التشغيل كل ما تقوم به الشركة يوميًا لتوليد إيراداتها، بدءًا من شراء المواد الخام وصولًا إلى بيع المنتج النهائي للعميل. ويظهر أثرها في قائمتين ماليتين رئيسيتين:

• بيان الدخل: يعكس الدخل التشغيلي، وهو الربح المتبقي بعد خصم جميع مصاريف التشغيل من الإيرادات التشغيلية.

• بيان التدفقات النقدية: يحتوي على قسم مستقل للأنشطة التشغيلية يُظهر التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من العمليات الجوهرية.

 

كيف يُحسب الدخل التشغيلي؟

يُحسب بطرح المصاريف التالية من الإيرادات التشغيلية:
 تكلفة البضائع المباعة (COGS)، ومصاريف البحث والتطوير (R&D)، ونفقات البيع والتسويق، والمصاريف العامة والإدارية، ومصاريف الاستهلاك والإطفاء.

ويُشار إلى أن الدخل التشغيلي لا يشمل إيرادات أو مصاريف الفوائد، إذ تنتمي إلى أنشطة التمويل لا التشغيل.

 

أمثلة على أنشطة التشغيل

لتوضيح الصورة، إليك أنشطة التشغيل النموذجية لمتجر ملابس:

• شراء المواد الخام من الموردين وصرف أجور العمال لإنتاج الملابس.

• دفع تكاليف نقل المواد إلى المصنع والمنتجات إلى المستودعات.

• ترتيب شحن البضائع من المستودعات إلى متاجر البيع بالتجزئة أو إلى العملاء مباشرةً.

• رواتب الموظفين في المستودعات والمتاجر.

• مكافآت المديرين المشرفين على العمليات.

• سداد الضرائب.

• دفع إيجارات المخازن والمحلات التجارية.

كما تشمل أنشطة التشغيل الأقل شيوعًا: الغرامات أو التسويات النقدية من الدعاوى القضائية، والمبالغ المستردة من مطالبات التأمين.

 

إيرادات التشغيل

تنبع إيرادات التشغيل الرئيسية من تصنيع المنتجات وبيعها أو تقديم الخدمات. وقد تكون المنتجات مصنَّعةً داخليًا كما هو الحال لدى المصنّعين، أو مستوردةً وإعادة بيعها كما هو حال تجار التجزئة.

وتجدر الإشارة إلى أن إيرادات الفوائد وتوزيعات الأرباح، رغم إدراجها في بعض الأحيان ضمن التدفق النقدي التشغيلي الكلي، لا تُعدّ جزءًا من الأنشطة التشغيلية الجوهرية، لأنها لا تمثّل النشاط الأساسي للشركة.

 

نفقات التشغيل

تشمل نفقات التشغيل الرئيسية:

تكاليف التصنيع: جميع التكاليف المباشرة للإنتاج المدرجة في تكلفة البضائع المباعة (COGS)، كالمواد الخام والعمالة المباشرة.

نفقات الإعلان والتسويق: تكاليف الترويج للمنتجات أو الخدمات عبر وسائل الإعلام المختلفة تقليديةً أو رقميةً إضافةً إلى المشاركة في المعارض التجارية والفعاليات العامة.

نفقات إدارية وعامة: رواتب الإدارة وإيجارات المكاتب والمستلزمات التشغيلية.

 

أنشطة التشغيل في بيان التدفق النقدي

يُقسَّم بيان التدفق النقدي إلى ثلاثة أقسام رئيسية:

1. التدفقات من أنشطة التشغيل: الأنشطة الجوهرية المرتبطة بإنتاج السلع والخدمات وبيعها.

2. التدفقات من أنشطة الاستثمار: الأرباح أو النفقات على الأصول طويلة الأجل كالمعدات والمرافق.

3. التدفقات من أنشطة التمويل: التدفقات النقدية بين الشركة وملاكها والدائنين، كإصدار السندات أو بيع الأسهم أو إعادة شرائها.

 

كيف يُحسب التدفق النقدي من التشغيل؟

يبدأ المحاسبون من صافي الدخل، ثم:

• يُضيفون: مصاريف الاستهلاك، والخسائر من انخفاض الأصول المتداولة، وزيادات المطلوبات المتداولة.

• يطرحون: الأرباح، وزيادات الأصول المتداولة، وانخفاضات المطلوبات المتداولة.

 

لماذا يهتم المستثمرون بأنشطة التشغيل؟

يفحص المستثمرون التدفق النقدي من أنشطة التشغيل بصورة مستقلة عن المكوّنَين الآخرين، وذلك لأسباب جوهرية:

 

• الاستدامة: التدفق النقدي الإيجابي الناتج عن أنشطة تشغيلية متكررة يدل على صحة مالية حقيقية ومستدامة، بعكس الأرباح المرة الواحدة الناتجة عن بيع أصول.

• الكشف عن الواقع: شركة قد تُظهر أرباحًا محاسبية جيدة لكن تدفقها النقدي التشغيلي سلبي — وهذه إشارة تحذيرية تستوجب التحقيق.

• مقارنة الشركات: يُتيح التدفق النقدي التشغيلي مقارنةً أكثر موضوعيةً بين الشركات من الاعتماد على الأرباح المحاسبية التي تتأثر بسياسات الاستهلاك والبنود غير النقدية.

 

الأسئلة الشائعة حول أنشطة التشغيل

• ما الفرق بين أنشطة التشغيل والأنشطة الاستثمارية؟

أنشطة التشغيل ترتبط بالعمليات اليومية لإنتاج السلع والخدمات وبيعها. أما الأنشطة الاستثمارية فتتعلق بشراء أو بيع الأصول طويلة الأجل كالمعدات والعقارات والاستثمارات، وهي تُساعد على النمو المستقبلي لكنها لا تُمثّل النشاط الجوهري للشركة.

 

• هل إصدار الأسهم يُعدّ نشاطًا تشغيليًا؟

لا، إصدار الأسهم أو السندات يُصنَّف ضمن أنشطة التمويل لا التشغيل، لأنه يتعلق بهيكل رأس مال الشركة لا بعملياتها الجوهرية.

 

• ما أهمية الدخل التشغيلي مقارنةً بصافي الدخل؟

الدخل التشغيلي يعكس كفاءة العمليات الجوهرية للشركة بمعزل عن البنود غير التشغيلية كالفوائد والضرائب والأرباح الاستثنائية. وهو مقياس أكثر نقاءً لقياس الكفاءة التشغيلية الفعلية مقارنةً بصافي الدخل الذي يتضمن هذه البنود كلها.