التداول
Hedge التحوط
_logo%201.svg)
ما هو التحوط؟
التحوط هو نهج استثماري يُستخدم للحد من مخاطر الخسارة في الاستثمارات الأخرى، حيث يتحرك سعره عادةً في اتجاه معاكس. تُشبه هذه الاستراتيجية وثيقة تأمين، إذ تساعد في تعويض أي خسائر كبيرة قد تنشأ عن الاستثمارات الأخرى.
يمكن أيضاً استخدام مفهوم التحوط للإشارة إلى تنويع المحفظة الاستثمارية، مثل شراء أسهم في صندوق سندات مستقر للحد من الخسائر المحتملة في صناديق الأسهم ذات التقلبات العالية.
في الأسواق المالية، حيث يُجري المتداولون عمليات بيع وشراء مستمرة للأصول، بما في ذلك تلك ذات المخاطر العالية، غالبًا ما يعتمد التحوط على استخدام المشتقات المالية، نظرًا لارتباطها الواضح بالأصول الأساسية، مما يجعلها وسيلة فعالة للتحوط من المخاطر. [1]
النقاط الرئيسية لمصطلح "التحوط"
- التحوط في الاستثمار هو استراتيجية لتقليل المخاطر وتعويض الخسائر المحتملة.
- تشمل أنواع التحوط العقود الآجلة، الخيارات، تحوط العملات، تحوط الأسهم، وغيرها.
- استراتيجيات التحوط مثل التنويع، التحكيم، الانخفاض المتوسط، والاحتفاظ بالنقود.
- يقلل التحوط المخاطر، لكنه قد يحد من الأرباح ويتطلب تكاليف إضافية.
كيف تعمل التحوطات؟
يشبه استخدام التحوطات إلى حد كبير الحصول على وثيقة تأمين. فعلى سبيل المثال، إذا كنت تمتلك منزلًا في منطقة معرضة للفيضانات، يمكنك تقليل المخاطر المالية الناتجة عن الفيضانات - أو بعبارة أخرى، حماية استثمارك - عبر التأمين ضد الفيضانات. لا يمكنك منع حدوث الفيضانات، لكن بإمكانك الحد من الخسائر المحتملة.
وبالمثل، إذا استثمرت في شركة تكنولوجية ناشئة ولديك قناعة قوية بأنها ستحقق نموًا خلال الفصول القادمة، فقد تختار أيضًا الاستثمار في سهم مستقر في قطاع استهلاكي أساسي، وذلك كإجراء احترازي في حال لم تحقق الشركة الأداء المتوقع. [1]
الجانب السلبي للتحوط
- يتضمن التحوط مقايضة بين المخاطر والعوائد؛ إذ على الرغم من أنه يُقلل من المخاطر المحتملة، فإنه يؤدي أيضًا إلى تقليل الأرباح المحتملة.
- إن التحوط ليس مجانيًا. ففي حالة مثال بوليصة التأمين ضد الفيضانات، تتراكم المدفوعات الشهرية، وإذا لم يحدث الفيضان أبدًا، فلن يحصل حامل الوثيقة على أي شيء. ومع ذلك، فإن معظم الناس يختارون الحد من خسائرهم.
في عالم الاستثمار المهني، يعمل التحوط بنفس الطريقة. يستخدم المستثمرون ومديرو الأموال ممارسات التحوط للحد من تعرضهم للمخاطر والسيطرة عليها. وهم يستخدمون أدوات مختلفة لهذا الغرض، وكثير منها يعتمد على المشتقات المالية. [1]
مزايا التحوط
- يمكن استخدامه لتأمين الأرباح.
- يسمح للتجار بتحمل ظروف السوق الصعبة.
- أنه يقلل بشكل كبير من الخسائر.
- يعزز السيولة من خلال السماح للمستثمرين بالاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول.
- كما أنه يوفر الوقت حيث إن المتداول طويل الأمد لا يحتاج إلى مراقبة/تعديل محفظته المالية استجابة لتقلبات السوق اليومية.
- إنها توفر استراتيجية تسعير أكثر مرونة لأنها تتطلب إنفاق هامش أقل.
- في حالة التحوط الفعال، فإنه يوفر للمتداول الحماية من تغيرات أسعار السلع الأساسية، والتضخم، وتغيرات أسعار صرف العملات، وتغيرات أسعار الفائدة، وما إلى ذلك.
- يتيح التحوط باستخدام الخيارات للمتداولين استخدام تقنيات تداول الخيارات المعقدة من أجل تحسين الربح. [3]
أمثلة على استراتيجيات التحوط
توجد استراتيجيات تحوط مختلفة، وكل منها فريدة من نوعها. ونشجع المستثمرين على استخدام ليس استراتيجية واحدة فقط، بل استراتيجيات مختلفة للحصول على أفضل النتائج.
وفيما يلي بعض استراتيجيات التحوط الأكثر شيوعًا التي ينبغي للمستثمرين أخذها في الاعتبار:
- التنويع
التنويع يعني توزيع استثمارات المستثمر على مجموعة من الأصول التي لا تتحرك بنفس الاتجاه. ببساطة، هو الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول غير المرتبطة ببعضها البعض، بحيث إذا تراجعت قيمة أحد الأصول، قد ترتفع قيمة الأصول الأخرى.
- التحكيم
إن استراتيجية التحكيم بسيطة للغاية، ولكنها ذكية للغاية. فهي تتضمن شراء منتج في سوق معين ثم بيعه فورًا في سوق آخر بسعر أعلى، مما يحقق أرباحًا صغيرة، ولكن ثابتة. وتُستخدم هذه الاستراتيجية بشكل شائع في أسواق الأوراق المالية.
- استراتيجية الانخفاض المتوسط
استراتيجية الانخفاض المتوسط تتضمن شراء المزيد من وحدات منتج معين حتى في حالة انخفاض سعره أو تكلفة المنتج. غالبًا ما يستخدم مستثمرو الأسهم هذه الاستراتيجية للتحوط ضد استثماراتهم. فإذا انخفض سعر السهم الذي تم شراؤه سابقًا بشكل كبير، يقومون بشراء المزيد من الأسهم بسعر أقل. وعندما يرتفع السعر إلى نقطة بين سعري الشراء، يمكن أن تعوض الأرباح المحققة من الشراء الثاني الخسائر التي تكبدها الشراء الأول.
- الاحتفاظ بالنقود
هذه الاستراتيجية بسيطة وفعّالة. يتخذ المستثمر قرارًا بالاحتفاظ بجزء من أمواله نقدًا كوسيلة للتحوط ضد الخسائر المحتملة في استثماراته. [2]
ما هي أنواع التحوط؟
يتم تصنيف التحوط على نطاق واسع لعدة أنواع، كل منها سيساعد المستثمرين على كسب المال عن طريق تداول السلع أو العملات أو الأوراق المالية المختلفة. وهناك عدة أنواع من التحوط، وتختلف حسب الأهداف والظروف المالية للفرد أو الشركة.
ومن بين الأنواع الشائعة للتحوط:
- التحوط بالعقود الآجلة (Futures Hedging)
يشتري المستثمر عقدًا آجلًا للحماية ضد تقلبات السعر المستقبلية لأصول معينة، مثل السلع أو العملات أو الأسهم.
- التحوط بالخيارات (Options Hedging)
يقوم المستثمر بشراء خيارات للحصول على حق شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. يسمح هذا له بحماية نفسه ضد التقلبات دون الحاجة إلى التزام شراء أو بيع الأصل.
- التحوط بالأسهم (Stock Hedging)
تشمل استراتيجيات التحوط بالأسهم استخدام العقود الآجلة أو الخيارات للحماية ضد تقلبات سعر السهم.
- التحوط بالعملات (Currency Hedging)
يتم استخدام هذا النوع من التحوط لحماية الاستثمارات من تقلبات سعر الصرف. يتم ذلك عادةً من خلال العقود الآجلة للعملات أو الخيارات.
- التحوط بالسلع (Commodity Hedging)
يستخدم هذا النوع من التحوط لحماية المستثمرين من تقلبات أسعار السلع الأساسية مثل النفط والذهب والمعادن.
- التحوط بالفائدة (Interest Rate Hedging)
يستخدم هذا النوع من التحوط للحماية ضد تقلبات أسعار الفائدة، ويشمل ذلك الاستخدام الإبدالي للفائدة والعقود الآجلة على الفائدة.
- التحوط بالمخاطر التشغيلية (Operational Risk Hedging)
يتم استخدام هذا النوع من التحوط للحماية ضد المخاطر التشغيلية مثل تقلبات أسعار المواد الخام أو التغيرات في العملة الأجنبية.
الأسئلة الشائعة حول التحوّط
- ما هو التحوط في التمويل؟
التحوط يعني تقليل مخاطر الاستثمار عن طريق استخدام الأدوات المالية أو تقنيات السوق للتخفيف من تأثير التقلبات السلبية في الأسعار. بمعنى آخر، يقوم المستثمرون بتحوط استثماراتهم من خلال إجراء صفقات في استثمارات أخرى.
- ما هي بعض تقنيات التحوط؟
في معظم الحالات، تتضمن استراتيجيات التحوط استخدام الأدوات المالية المعروفة بالمشتقات. يُعتبر كل من الخيارات والعقود الآجلة من أكثر أنواع المشتقات شيوعًا. يمكن استخدام هذه المشتقات لتطوير استراتيجيات تداول تهدف إلى تعويض الخسائر في استثمار معين من خلال تحقيق مكاسب في استثمار آخر.
- هل التحوط مفيد؟
الهدف من التحوط هو الحد من الخسائر الناتجة عن تقلبات السوق غير المتوقعة. يعتبر التحوط أداة تساعدك في الحفاظ على أرباحك من الجانبين. عندما تقوم بالتحوط، فإنك تهدف إلى تقليل المخاطر؛ فلا يمكنك منع حدوث حدث معين، ولكن يمكنك تخفيف تأثير الخسائر المحتملة.
"اقرأ المزيد من المعلومات عن الأمور المالية على موقعنا مالبيديا (Maalpedia)"
المراجع المعتمدة:
مواضيع ذات صلة
مقالات ذات صلة
Hedge التحوط
انضم إلى مالبيديا
لنشاركك بكل جديد مباشرة إلى بريدك