ما هو المستثمر الملاك؟

يوفر المستثمر الملائكي الأموال الأولية للشركات الناشئة، عادةً مقابل حقوق الملكية في الشركة.

قد يشارك المستثمر الملائكي في سلسلة من المشاريع بشكل مهني تمامًا أو قد يكون جزءًا من أسرة أو أصدقاء رائد الأعمال. يمكن أن يكون تورط المستثمر فيها إما تدفقًا مرة واحدة من رأس المال البذري أو حقنة مستمرة من النقد لإطلاق منتج إلى السوق.  

غالبًا ما لا يكون المستثمر الملائكي في عمل القروض. إنهم يضعون الأموال في فكرة يروق لهم بها، بتوقع مكافأة فقط في حال نجاح العمل.

أبرز النقاط لمصطلح المستثمر الملاك:

• قد يكون الاستثمار الملائكي المصدر الرئيسي للتمويل لرواد الأعمال الذين يجدونه أكثر جاذبية من أشكال التمويل الأخرى مثل القروض المصرفية.

• هذا عمل محفوف بالمخاطر بالنسبة للمستثمر الملائكي وعادة ما يمثل لا أكثر من 10% من محفظة المستثمر الملائكي.

• يمكن أن يكون المستثمر الملائكي غير متدخل أو يشارك بشكل عميق في المراحل الأولى.

‍

فهم المستثمر الملاك

معظم المستثمرين الملائكيين هم أفراد ثريّون نسبياً يبحثون عن معدل عائد أعلى مما يمكن العثور عليه في الفرص الاستثمارية التقليدية. يبحثون عن الشركات الناشئة ذات الأفكار المثيرة ويستثمرون أموالهم الخاصة للمساهمة في تطويرها بشكل أكبر.  

المشاريع بطبيعتها محفوفة بالمخاطر للغاية. أظهر استطلاع أجرته جمعية رأس المال الملائكي أن فقط 11% من هذه المشاريع تنتهي بنتيجة إيجابية. استثماراتهم في كل مشروع متواضعة نسبياً، متوسط حوالي 42,000 دولار.

معظم المستثمرين الملائكيين يحتفظون بتورطهم في الشركات الناشئة داخل نطاق لا يتجاوز 10% من محافظهم.

‍

لماذا تبحث عن مستثمر ملاك؟

يمكن لرواد الأعمال أن يبحثوا عن مستثمر ملائكة بدلاً من التمويل التقليدي. الشروط تميل إلى أن تكون أكثر مواتية، وفي الواقع، لا يتوقع المستثمر الملائكي استرداد الأموال إلا في حال نجاح الفكرة. في كثير من الأحيان يسعون للحصول على حصة في الملكية ومقعد في مجلس الإدارة.

يتركز المستثمرون الملائكيون على مساعدة الشركات الناشئة على خطواتها الأولى بدلاً من الحصول على عائد مواتٍ على قرض.

تُعرف المستثمرين الملائكيين أيضًا باسم المستثمرين غير الرسميين، وممولي الملائكة، والمستثمرين الخاصين، ومستثمري البذور، أو الملائكة التجاريين. يبحثون عن الفرص من خلال منصات التمويل التشاركي عبر الإنترنت أو ينضمون إلى شبكات تجمع رأس المال لتحقيق تأثير أكبر.

‍

أصول مستثمر الملاك

جاء مصطلح "الملاك" من مسرح برودواي ، عندما أعطى الأفراد الأثرياء المال لدفع الإنتاج المسرحي. استخدم مصطلح "مستثمر الملائكة" لأول مرة من قبل وليام ويتزل ، مؤسس مركز أبحاث المشاريع في جامعة نيوهامشير. وأكملت ويتزل دراسة عن كيفية جمع أصحاب المشاريع لرأس المال.

‍

من يمكنه أن يكون مستثمرًا ملاكًا؟

عادةً ما يكون المستثمرون الملائكة أفرادًا اكتسبوا حالة "المستثمر المعتمد" ولكن هذا ليس شرطًا أساسيًا. تُعرِّف لجنة الأوراق المالية المستثمر المعتمد" بأنه المستثمر الذي تبلغ قيمة ثرونه الصافية مليون دولار أو أكثر من الأصول (باستثناء المساكن الشخصية)، أو حصل على دخل 200 ألف دولار عن العامين الماضيين، أو لديه دخل مشترك 300 ألف دولار للمتزوجين. على العكس، كونك مستثمرًا معتمدًا ليس مرادفًا لكونك مستثمرًا ملاكًا.

بشكل أساسي، يمتلك هؤلاء الأفراد الموارد المالية والرغبة في توفير التمويل للشركات الناشئة. هذا أمر مرحب به من قبل الشركات الناشئة المتعطشة للمال والتي تجد المستثمرين الملائكة أكثر قبولاً من أشكال التمويل الأخرى الأكثر افتراسًا.

‍

الأسئلة الشائعة حول المستثمر الملاك

• ما هو الفرق بين المستثمر الملائكي ورأس المال الاستثماري؟

يستثمر رأس المال الاستثماري مبالغ ضخمة من النقد المجمعة من العديد من المستثمرين. لديهم أموال كبيرة للإنفاق ويميلون إلى إنفاقها فقط على الشركات القائمة التي يعتقدون أن لديها فرصة لتحقيق أرباح أكبر بشكل كبير. على سبيل المثال، قد يقومون بشراء سلسلة بيع بالتجزئة متوقفة عن النمو بهدف تنشيطها خلال السنتين القادمتين.

المستثمرون الملائكيون هم نوع مختلف تمامًا. إنهم أفراد يبحثون عن وضع أموالهم الخاصة في أفكار جيدة في مراحلها الأولى لتحقيق نجاح تجاري. إنهم يلتزمون بأموالهم الخاصة على أمل تحويل فكرة جيدة إلى واقع.

• ما هي عيوب الاستثمار الملائكي لرواد الأعمال؟

يتخلى رائد الأعمال عن جزء من الشركة وأرباحها المستقبلية مقابل الاستثمار الملائكي. يرغب العديد من المستثمرين الملائكيين في السيطرة على تطوير المنتج أيضًا. غالبًا ما يرغبون في الحصول على مقعد في مجلس الإدارة أو ما يعادله.

‍

"اقرأ المزيد من المعلومات عن الأمور المالية على موقعنا مالبيديا (Maalpedia)"

المراجع المعتمدة:  

• investopedia.com