ما هي نقطة الأساس؟  

نقطة الأساس هي وحدة قياس تُستخدم في المجالات المالية للإشارة إلى التغيرات في النسب المئوية، خاصة في أسعار الفائدة وعوائد الأوراق المالية. يتم اختصارها بـ bp أو bps أو "bips"، وتعادل 1/100 من 1% أو 0.01%. بمعنى آخر، في الصيغة العشرية، تعادل نقطة الأساس 0.0001 (0.01/100).

‍

أهم النقاط الرئيسية حول نقطة الأساس

• وحدة قياس قياسية تُستخدم في تحديد أسعار الفائدة والنسب المالية.

• نقطة أساس واحدة = 0.01% (أو 0.0001 بالقيمة العشرية).

• يتم استخدامها لقياس الفروق بين النسب المئوية، مثل الفرق بين معدلات الفائدة أو عوائد السندات.

• تساعد في إزالة أي غموض عند مناقشة التغيرات النسبية في الأسواق المالية.

• تستخدم بشكل شائع في تحليل الأسواق المالية، وإدارة المخاطر، والاستثمارات.

‍

كيف يتم استخدام نقطة الأساس؟

1. قياس التغيرات في أسعار الفائدة

عند تغير أسعار الفائدة، يتم التعبير عن هذا التغير بالنقاط الأساسية لتوضيح الفرق. على سبيل المثال:

• إذا رفع البنك المركزي سعر الفائدة من 4.00% إلى 4.50%، فهذا يعني أن الزيادة كانت 50 نقطة أساس (0.50%).

• إذا خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة من 3.25% إلى 3.00%، فهذا يعني أن التخفيض كان 25 نقطة أساس (0.25%).

2. مقارنة العوائد على الأوراق المالية

يتم استخدام نقطة الأساس عند مقارنة العوائد على السندات والاستثمارات. على سبيل المثال:

• إذا ارتفع العائد على سند حكومي من 5.00% إلى 5.20%، فهذا يعني زيادة بمقدار 20 نقطة أساس (0.20%).

• إذا كانت تكلفة الاقتراض على قرض معين 30 نقطة أساس أعلى من سعر الفائدة القياسي، فهذا يعني أن الفارق 0.30%.

3. إدارة المخاطر والتنبؤ بالسوق

تُستخدم النقاط الأساسية لتقييم المخاطر في الأسواق المالية، حيث:

• يمكن للمستثمرين تحليل مدى تأثر استثماراتهم عند حدوث تغير في أسعار الفائدة بمقدار معين من النقاط الأساسية.

• في اختبارات الضغط المالي، قد يتم تقييم تأثير زيادة 200 نقطة أساس (2%) على قيمة المحفظة الاستثمارية.

‍

أهمية استخدام نقطة الأساس بدلاً من النسب المئوية

استخدام نقطة الأساس يجعل المعنى أكثر وضوحًا ويقلل من اللبس في المناقشات المالية. على سبيل المثال:

• إذا قيل إن سعر فائدة 10% زاد بنسبة 10%، فقد يفهم البعض أنه أصبح 11% أو 20%.

• لكن إذا قيل إن الزيادة كانت 100 نقطة أساس، يصبح واضحًا أن السعر الجديد هو 11%.

‍

كيف تؤثر النقاط الأساسية على التمويل الشخصي؟

1. القروض والرهون العقارية:

عندما تتغير أسعار الفائدة، تؤثر هذه التغيرات على تكاليف القروض والرهون العقارية:

• إذا ارتفعت أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (0.50%)، فإن المدفوعات الشهرية للقروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة سترتفع.

• إذا انخفضت الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25%)، فقد تنخفض تكلفة الاقتراض، مما يجعل القروض أكثر جاذبية للمستهلكين.

2. حسابات التوفير والاستثمارات:

• عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس (1%)، تزيد عادةً العوائد على حسابات التوفير والودائع الثابتة.

• لكن بالمقابل، قد تنخفض أسعار السندات نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة.

‍

نقطة الأساس في الاستثمارات

1. تكاليف الصناديق الاستثمارية وصناديق المؤشرات (ETF)

• عند الحديث عن الرسوم الإدارية للصناديق الاستثمارية، يتم التعبير عنها بالنقاط الأساسية.

• على سبيل المثال، إذا كانت نسبة المصاريف الإدارية للصندوق 0.50%، يمكن التعبير عنها بأنها 50 نقطة أساس.

• إذا كان صندوق آخر لديه نسبة مصاريف 0.40%، فهذا يعني أن الفرق 10 نقاط أساس أقل من الصندوق الأول.

2. الفروق الائتمانية (Credit Spreads)

• يتم قياس الفروق الائتمانية بالنقاط الأساسية.

• على سبيل المثال، إذا كان العائد على سند شركة 3.50% وسند حكومي مشابه 2.00%، فإن الفرق الائتماني هو 150 نقطة أساس (1.50%).

‍

كيفية تحويل النقاط الأساسية إلى النسبة المئوية والعكس؟

• 1 نقطة أساس = 0.01%

• 100 نقطة أساس = 1%

• للتحويل من نقاط أساس إلى نسبة مئوية: قسّم على 100.  

• مثال: 150 نقطة أساس = 1.50%.

• للتحويل من نسبة مئوية إلى نقاط أساس: اضرب في 100.  

• مثال: 2.75% = 275 نقطة أساس.

‍

الخلاصة

نقطة الأساس (BPS) هي وحدة قياس تُستخدم على نطاق واسع في الأسواق المالية لتمثيل التغيرات الصغيرة في النسب المئوية، خاصة في أسعار الفائدة، العوائد، وتكاليف الاستثمار. تساعد في توضيح الفرق بين النسب المئوية وتقليل اللبس في المعاملات المالية.

استخدام النقاط الأساسية يوفر دقة أعلى عند تحليل التغيرات في أسعار الفائدة، الفروق الائتمانية، وأداء الصناديق الاستثمارية، مما يجعلها أداة ضرورية في عالم المال والاستثمار.

‍

‍

"اقرأ المزيد من المعلومات عن الأمور المالية على موقعنا مالبيديا Maalpedia"

المراجع المعتمدة:

https://www.investopedia.com/terms/b/basispoint.asp